中国十一长假期间期货配资公司大全，国际原油期货大幅下挫。油价下跌有美元走强，投资者获利了结的原因，有欧美国家会更长时间维持高利率对油价的潜在利空影响；其中一份美国能源部（EIA）的月报则是油价抛售的开始。这份月报都说了什么？为什么如此重要？

　　一、 美国能源部的石油供应月报传递出哪些利空信息？

　　EIA的这份月报名称是《Petroleum Supply Monthly》（下文简称PSM），这份月报从国家和地区（美国的五个区）层面，描述了石油的生产、进出口、需求和库存。这些指标EIA每周会有周度数据进行阐述，而这份PSM则是对历史数据的修正，也更为准确。例如公布的是7月的数据。我们看看报告的具体内容。

　　9月底公布的EIA—PSM报告的第一大利空是美国原油产量在7月份升至1299万桶/日，月度环比增长0.7%，这是2019年11月以来的最高水平。当时产量达到了1300万桶/日的记录高位。德克萨斯州、新墨西哥州和北达科他州的石油产量均增长，德克萨斯州7月份产量增长1.3%，至560万桶/日，创历史新高；北达科他州产量增长1.2%，至120万桶/日;新墨西哥州产量增长0.6%，至180万桶/日。

　　PSM报告的第二点利空是美国石油消费见顶回落。7月美国石油表需环比下降59.2万桶/日，是4月份以来的最低值。7月表需同比2022年有19.8万桶/日或1%的增幅。成品油中的汽油表需环比下滑了26.6万桶/日至901万桶/日，也是4月以来最低。报告中的指标“Products Supplied”可以近似地被当作需求指标。EIA表示，产品供应通常被称为“隐含”需求，因为它是一种衡量需求的指标，这种需求是由石油产品从“主要”供应链的设施和活动中消失所隐含的。

　　PSM对市场的影响力远大于EIA的周度报告，因前者更准确，这就是为什么即使是公布了7月份的数据，市场还是愿意去交易供给增加、需求下滑的利空数据。

　　二、十一长假过半，市场还有哪些重要数据公布？

　　到，原油市场还公布了如下重要数据和新闻：

　　1、拜登将推出史上规模最小的海上石油开采权出售计划

　　拜登政府正在制定计划，在未来五年内出售墨西哥湾的海上石油开采权，同时将该计划削减到有史以来的最低水平。

　　据知情人士透露，美国内政部(Interior Department)周五公布的石油租赁计划将只包含少量销售。由于蓝图尚未公开，这些人士不愿透露姓名。这远远低于该机构去年提出的11笔销售，也将是历史上最低的。

　　2、重启伊拉克经土耳其管道出口石油的谈判仍在进行中

　　一名伊拉克石油官员表示，重启伊拉克经士耳其管道出口石油的谈判仍在进行中，此前一天，土耳其表示，在停运近六个用后，将于本周重启作业。

　　土耳其能源部长Alparslan Bayraktar在阿布扎比国际石油博览会(ADIPEC)上发表小组讲话时表示，土耳其将于本周恢复管道运营。Iraq尚未对此事发表官方评论。

　　该管道日运输能力为50万桶/日，重启将带来此幅度的全球供应增量。

　　3、OPEC+部长级委员会不建议调整政策

　　一位与会代表称OPEC+联合部长级监督委员会在周三的会议上未建议调整政策。声明显示，欧佩克+联合部长级监督委员会 (JMMC)将于举行下一次会议。

　　沙特能源部证实将把自愿减产100万桶/日的行动延长至年底，俄罗斯表示将继续把原油出口量减少30万桶/，并将在11月重新评估4月开始的自愿减产50万桶/日的行动。

　　《生意人报》(Kommersant)援引消息人士报道称，俄罗斯可能准备在未来几天内放宽柴油出口禁令。

　　4、OPEC组织9月石油产量连增第二月，受尼日利亚及伊朗产量增加提振

　　路透等资讯机构公布的一项调查结果显示，尽管沙特及其他OPEC+产油国持续减产以支持油市，但在尼日利亚和伊朗增产带动下，9月OPEC石油产量连续第二个月增长。

　　调查发现，上月OPEC石油日产量为2773万桶，较8月增加12万桶。8月日产量自2月以来首次上升。

　　9月尼日利亚产量增幅最大，出口也增加，原因是没有受到任何重大于扰，该国原油日产量增加了11万桶。伊朗的产量增长幅度也较大，该国的日产量达到315万桶。根据调查和OPEC数据，这是自2018年华盛顿重新对伊朗实施制裁以来的最高水平。

　　根据调查，受OPEC+减产协议约束的10个成员国的产量增加了8万桶/日。沙特阿拉伯8月和9月的产量维持在接近900万桶/日的水平，该国延长了自愿减产100万桶/日的协议。伊拉克和阿联酋的石油产量略有增加，而安哥拉的产量下降幅度最大，为5万桶/日。

　　OPEC的产量仍较目标产量低约70万桶/日，主要原因是尼日利亚和安哥拉的产能不足，无法达到商定的水平。

　　5、俄罗斯海运原油流量反弹，触及三个月高位，达到该国的承诺水平

　　截至当周俄罗斯的海运原油出口跃升至三个月最高水平，将四周平均流量提升至与该国减少海外出口的承诺大致相符的水平。

　　彭博监测的油轮追踪数据显示上周从俄罗斯港口运出约372万桶原油较前7天增加24%，创下截至当周以来的最高水平。这使得波动较小的4周均值升至约330万桶/日。此前几周维护工作中断了两个主要港口的出货量，首先是太平洋沿岸的Kozmino，然后是波罗的海的Primorsk。

　　6、塔斯社：俄罗斯称正在讨论部分解除燃油出口禁令

　　塔斯社援引俄罗斯能源部长报道，正在各级讨论部分解除燃油出口禁令。能源部的任务是避免在出口禁令实施期间停止燃油生产。近期将公布进一步规范国内燃油市场的措施。

　　7、近期全球经济数据仍以向好为主

　　ADP数据显示，美国企业9月份新增就业人数降至2021年初以来最低，逊于所有经济学家预期。

　　受白领职位增加推动，美国8月职位空缺数超过所有经济学家预期，招聘三个月来首次增多；美国财长耶伦重申对经济前景的乐观看法，并认为利率并非必然要长期保持在高位；克利夫兰联储行长表示，若美国经济与9月份会议时大致相同，她将支持11月上调利率；亚特兰大联储行长认为，应长期维持高利率，不急于加息或降息。

　　美国9月ISM制造业指数升至去年11月以来最高水平，绝对值为49，虽然仍低于50这一荣枯分水岭，但表明生产商或已度过最糟糕时期。

　　国家统计局数据显示，9月中国制造业PMI录得50.2%，较上月回升0.5个百分点，为今年4月以来首次重返扩张区间，制造业景气度延续恢复。

　　财新数据显示，9月中国制造业景气度延续恢复态势，供求双双扩张，但全球经济低迷，拖累了业界整体增长预期。公布的2023年9月财新中国制造业采购经理指数（PMI）录得50.6，较8月微降0.4个百分点，近五个月来第四次处于荣枯线上方，显示制造业景气度持续恢复。

　　中国文化和旅游部数据中心的数据显示，假期前三天，国内旅游出游合计3.95亿人次，同比增长75.8%；实现国内旅游收入3422.4亿元，同比增长125.3%。假期前三天，海口海关共监管离岛免税销售金额4.26亿元，比2022年同期增长40.3%；免税购物人数6.16万人次，比2022年同期增长84.1%。

　　三、原油价格未来走势如何判断？

　　市场总是不断寻求新的利好，如果没有那么就可能引发多头的获利回吐，价格需要有新的买盘才会持续攀升。

　　从供应端看，市场利多寥寥，这曾是拉升油价最大的支撑点。这表现在伊拉克与土耳其的管道谈判有可能达成，这会带来50万桶/日的原油增量；这也表现在俄罗斯内部正在讨论对成品油出口禁令的边际放松，因禁令已经导致俄罗斯柴油价格大幅下挫；供给端的利空也体现在我们第一部分提到的美国产量重新接近历史峰值的1300万桶/日。同时我们看到OPEC+会议上没有新举措，沙特和俄罗斯重申了自己的减产计划。

　　从需求端看，美国的汽油表需出现了骤降，7月PSM数据显示汽油表需降至4月以来最低，EIA的周度数据显示当周美国汽油表需降至25年来的最低季节性水平。汽油裂解价差下滑，加油站等中间环节更加不积极的采购，汽油裂解价差继续下滑，RBOB汽油裂解价差从的峰值40美元/桶，跌到了的7.8美元/桶，这也是历史五年同期最低水平。从另一层面看，美国的陆上交通量却未出现大幅下滑，反而是疫情四年以来的季节性最高，分城市看，纽约、洛杉矶、休斯顿等城市也都呈现同样的趋势。高价格对需求有抑制作用，但目前更多的表现在了中间环节，而非终端需求的下滑。

　　综上期货配资公司大全，我们认为此次油价的调整主要是因为前期利多因素出现边际性消退带来的，其中美国汽油表需下降和裂解价差走弱起到了推波助澜的作用。这期间，油价已经跌破5日线、13日线和34日线，周线跌破5周线，技术层面已经破位。油价未来的走势，一是要看悬而未决的供给端事件落地情况，例如伊拉克的50万桶/日管道恢复情况，俄罗斯的成品油出口禁令是否会放松，另一个很重要的点可能需要看到美国汽油裂差的企稳，从炼厂周期和美国实际需求看，美国汽油裂差已经超跌。以Brent为例，油价已经跌至到24日的震荡平台，在OPEC+对市场仍有控制权，及全球普遍低库存的格局下，我们认为油价后期调整空间有限。